در این مطلب از سایت پی جو به بررسی سود عرضه اولیه و هر آنچه نیاز هست در این خصوص بدانید می پردازیم.
همه چیز درباره سود عرضه اولیه
پی جو - عرضه اولیه یا IPO، فرآیندی است که طی آن یک شرکت خصوصی برای اولین بار سهام خود را به عموم مردم عرضه میکند. این کار میتواند به دلایل مختلفی مانند تأمین مالی برای رشد و توسعه، افزایش نقد شوندگی سهام و ارتقای شفافیت شرکت انجام شود.
ورود گستردهی سرمایهگذاران خرد از اواخر سال ۱۳۹۸ تا مرداد ۱۳۹۹، بازار سرمایه ایران را به طور کلی تحت تأثیر قرار داد. این سرمایهگذاران همواره به دنبال پیدا کردن گزینههای جذاب برای سرمایهگذاری بودند. یکی از این گزینهها، شرکتهایی بودند که قصد ورود به بازار بورس را داشتند؛ اما آیا همهی عرضههای اولیه سودآور بودند؟ این سؤال مطرح است. در این مقاله به بررسی این مسئله پرداخته میشود.
هدف عرضه اولیه
هدف اصلی عرضه اولیه سهام یک شرکت ممکن است متنوع باشد و به طور عمومی شامل موارد زیر میشود. یکی از اهداف عمده عرضه اولیه سهام، تأمین سرمایه برای شرکت است که معمولاً برای توسعه فعالیتهای شرکت، سرمایهگذاری در پروژههای جدید، پرداخت بدهیها یا بهبود سرمایهگذاریهای موجود استفاده میشود. همچنین، برخی از شرکتها به دلایل مختلف، از جمله کاهش نفوذ دولتی، به دنبال خصوصیسازی هستند که عرضه اولیه سهام میتواند فرصتی باشد تا قسمتی از سهام دولت در یک شرکت را به عموم عرضه کرده و از طریق آن، مالکیت دولتی را در شرکت کاهش دهد.
همچنین، با ورود به بازار بورس، شرکتها شناختهتر میشوند و اطلاعات بیشتری دربارهی فعالیتها، عملکرد مالی و استراتژیهای آیندهشان در دسترس قرار میگیرد که این میتواند به افزایش شناخت پذیری و اعتبار شرکت کمک کند. به طور مشابه، عرضه اولیه سهام میتواند باعث افزایش تعداد سهامداران شرکت و افزایش مالکیت عمومی در شرکت شود که این میتواند به افزایش اعتماد عمومی به شرکت و پایداری بازار سهام کمک کند. در نهایت، عرضه اولیه سهام میتواند به شرکت امکان دسترسی به منابع مالی جدید را فراهم کند که میتواند برای توسعهی فعالیتهای شرکت و رشد آن اهمیت داشته باشد.
شرایط خرید سهام در عرضه اولیه
در خرید عرضه اولیه، قیمت و حجم به صورت دلخواه وارد سامانه معاملاتی نمیشود؛ بلکه هر عرضه اولیه دارای شرایط خاصی است. به عنوان مثال، در آگهی عرضه اولیه شرکت X، حجمی به اندازه 500 سهم برای هر سرمایهگذار حقیقی و حقوقی در نظر گرفته شده و دامنهی قیمت تعیین شده در محدوده Y الی Z قرار دارد.
حالا سرمایهگذار میتواند حداکثر 500 سهم را وارد سامانه کند و در صورت ورود حتی 1 سهم بیشتر، با خطایی روبهرو میشود که این امکان را برای خرید عرضه اولیه ندارد. از طرف دیگر، ممکن است برخی از عرضههای اولیه به دلیل بزرگ بودن شرکت نیاز به نقدینگی فراوان داشته باشند و سرمایهگذار نتواند به هر دلیلی این مبلغ را تأمین کند. در این صورت، میتواند تعداد کمتری از سهم را برای خرید وارد سامانه معاملاتی کند و با رعایت سقف تعیین شده، خطایی روبهرو نمیشود.
سود عرضه اولیه
همچنین اگر شما به حوزه علم اقتصاد علاقه دارید، شما می توانید در سایت پی جو در بخش "اقتصاد" در خصوص اقتصاد و کاربردهای آن اطلاعات کامل و جامعی کسب کنید.
سود عرضه اولیه سهام یک شرکت معمولاً به مجموعهای از عوامل بستگی دارد و قابلیت تخمین دقیق آن به صورت کلی مشکل است. این سود ممکن است تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار بگیرد که شامل ساختار مالی، نوع فعالیت، ارزش ذاتی شرکت و شرایط بازار میشود. در صورتی که شرکتی با ساختار مالی قوی، ارزش ذاتی بالا و فعالیتهای موفق به بازار عرضه شود، ممکن است سود عرضه اولیه بیشتری داشته باشد. از طرف دیگر، شرایط بازار نیز میتواند تأثیر زیادی بر سود عرضه اولیه داشته باشد؛ زیرا ممکن است در برخی موارد، حتی پس از عرضه اولیه، قیمت سهام شرکتها افزایش نیابد و حتی به نزول بپیوندد.
به عنوان مثال، برخی عرضههای اولیه از همان ابتدا با مواجهه با صف خرید مواجه نمیشوند و روند نزولی را پیش میگیرند. در این شرایط، سود عرضه اولیه به طور مشخص کاهش مییابد و حتی ممکن است منفی شود. به عنوان مثال، سهام دارویی شرکت "برکت" که در گذشته عرضه اولیه شد، از همان روز اول با روند نزولی مواجه شدند؛ بنابراین، سود عرضه اولیه سهام بسیار وابسته به شرایط مختلف بازار و عوامل داخلی و خارجی شرکت است. برای تخمین دقیق تر این سود، نیاز به مطالعه دقیقتر و تحلیلهای بازاری بیشتر است.
قیمت گذاری در عرضه اولیه در عرضه اولیه سهام، قیمتگذاری یک فرآیند حیاتی است که تحلیلگران و مدیران شرکت به آن توجه ویژهای میکنند. آنها قیمت سهام را بر اساس تحلیلهای انجام شده و ارزش واقعی شرکت محاسبه میکنند؛ اما ممکن است سازمان بورس به دلیل تضمین استقبال بیشتر از عرضه، قیمت را پایینتر از ارزش واقعی تعیین کند. همچنین خود شرکت نیز به منظور جلب توجه بیشتر به عرضه اولیه، ممکن است قیمت سهام را کمی پایینتر از ارزش واقعی آنها تعیین کند. این اقدام معمولاً باعث افزایش تقاضا برای سهام و جذب سرمایهگذاران بیشتر میشود؛ بنابراین، عرضه اولیه معمولاً با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی سهم انجام میشود که منجر به تمایل بیشتر مردم به خریداری از سهم میشود.
شرکت بخشی از سهام خود را به فروش میگذارد و در روزهای بعدی، مقدار بیشتری از سهم عرضه میشود که متقاضیان برای خرید این مقدار بیشتر صف میزنند. این فرآیند باعث افزایش قیمت سهم میشود و در نتیجه، سرمایهگذاران اولیه از سود بیشتری بهرهمند میشوند. همچنین شرکت نیز با فروش سهام بیشتر و با قیمت بالاتر، پول بیشتری به دست میآورد. در این فرآیند، اولویت خرید سهام در صف خرید به کسانی است که سفارش خود را زودتر ارسال کردهاند و حتی تأخیر چند ثانیه میتواند باعث از دست دادن فرصت خرید مناسب شود. از طرفی، در مورد عرضههای اولیه، تعداد سفارشات ارسال شده بسیار زیاد است و به طور سریع، هزاران سفارش به هسته معاملات بورس فرستاده میشود.
عرضه اولیه، اولین تجربه سهامداری
عرضه اولیه سهام برای بسیاری از افراد، به عنوان اولین تجربهی سرمایهگذاری در بازار سرمایه، تبدیل به یک تجربه شیرین میشود. اغلب، افراد با خرید عرضه اولیه، شاهد افزایش قیمت سهام و رشد ۵ درصدی ارزش آنها در چند روز اولیه پس از عرضه هستند. این اتفاق میتواند باعث ایجاد احساس موفقیت و سودآوری برای سرمایهگذاران شود.
با این حال، این معنی را ندارد که عرضه اولیه همیشه به سرمایهگذاران سود بخش باشد. در برخی موارد، به دلیل قیمتگذاری بالا یا نوسانات بازار، بعضی از سرمایهگذاران به محض خرید، سهام خود را به فروش میرسانند. این موضوع ممکن است منجر به زیان برای کسانی شود که سهام را نگه میدارند. همچنین، در بازار ثانویه، قیمت سهام ممکن است پایینتر از قیمت کشف شده در زمان عرضه اولیه باشد که این نیز میتواند به زیان برای سرمایهگذاران اولیه منجر شود.
بنابراین، خرید سهام از بازار اولیه، همچنان دارای ریسکهایی است و به عنوان یک سرمایهگذاری کاملاً بدون ریسک در نظر گرفته نمیشود. در نهایت، این موضوع نشان میدهد که در انتخاب و انجام سرمایهگذاری، نیاز به تحلیل دقیق و آگاهی از ریسکهای مختلف بازار وجود دارد.
رشد قیمت بعد از عرضه اولیه
رشد قیمت سهم پس از عرضه اولیه بستگی به عوامل مختلفی دارد که شامل موارد زیر میشود:
- تعداد سهام عرضه شده: اگر تعداد سهامی که در عرضه اولیه عرضه میشود کمتر باشد، احتمالاً فروشندگان کمتری نیز وجود خواهد داشت که ممکن است باعث افزایش قیمت سهم شود.
- رفتار سهامدار عمده: اگر سهامدار عمده پس از عرضه اولیه، سهام دیگری را عرضه نکند و سهام خود را نگه دارد، این میتواند باعث رشد بیشتر قیمت سهم شود.
- جو کلی بازار: در زمانی که جو کلی بازار مثبت است و افراد خوشبین هستند، احتمالاً فروشندگان کمتری حاضر به فروش خواهند بود که ممکن است باعث افزایش قیمت سهم شود.
- اخبار و شایعات: اخبار و شایعات منفی یا مثبت پیرامون سهام عرضه شده میتواند تأثیر زیادی بر روی رشد قیمت سهم داشته باشد. افراد ممکن است بر اساس این اخبار و شایعات تصمیمهای خود را دربارهی خرید یا فروش سهم تغییر دهند.
- فاصله قیمت با ارزش ذاتی: هرچقدر قیمت سهام در عرضه اولیه ارزانتر باشد و با ارزش ذاتی کمتری مواجه باشد، خریداران بیشتری ممکن است به خرید تشویق شوند که ممکن است باعث افزایش قیمت سهم شود.
به طور کلی، رشد قیمت سهم پس از عرضه اولیه تحت تأثیر ترکیبی از این عوامل و شرایط بازار قرار میگیرد و قطعیتی دربارهی آن وجود ندارد.
فروش سهام عرضه اولیه
تصمیم برای فروش یا نگهداری سهام در عرضه اولیه بستگی به شرایط فردی و دانش فرد از بازار سرمایه دارد. اگر فرد دارای اطلاعات کافی از بازار و ارزش واقعی سهم است و احساس مطمئنی از قیمت سهم دارد، ممکن است تصمیم بگیرد تا سهام خود را نگه دارد. این تصمیم ممکن است با تحلیل بازار و مدت زمان صف خرید سهام همراه باشد؛ اگر صف خرید برای سهم وجود دارد، این نشاندهنده احتمال رشد قیمت در آینده است و فرد ممکن است ترجیح دهد تا سهام خود را نگه دارد؛ اما اگر فرد اطلاعات کافی و دقیقی دربارهی ارزش سهم ندارد و مطمئن نیست که آیا سهم مناسبی را در اختیار دارد یا خیر، بهتر است به صف خرید فروش سهام بپیوندد.
نکات مهم در سود عرضه اولیه
در عرضه اولیه بورس، پنج نکته کاربردی و مهم برای سرمایهگذاران وجود دارد که باید به آنها توجه کرد:
- سودآوری و ریسک پایین: عرضه اولیه بورس معمولاً به دلیل قیمت پایینتر سهام، سودآوری بالا و ریسک کمتری نسبت به سایر سهام بورسی دارد؛ اما همواره باید در نظر داشت که استثناها نیز وجود دارد و برخی عرضههای اولیه ممکن است با افت قیمت مواجه شوند.
- زمان نگهداری سهام: بر اساس تحلیلهای موجود، توصیه میشود که سهام عرضه اولیه را برای مدتی نگه دارید و پس از گذشت زمان، به فروش آنها اقدام کنید. این امر نیاز به مشاوره از افراد حاذق دارد تا از ضرر جلوگیری شود.
- روش حراج: در برخی موارد، سهام بهصورت حراج یا مزایده نیز عرضه میشوند که در آن خریداری با پیشنهاد بالاترین قیمت انجام میشود. این روش به ندرت استفاده میشود اما نکته مهمی است که باید در نظر گرفته شود.
- تحلیل و اطلاعات: همواره برای سرمایهگذاری موفق در عرضه اولیه، اطلاعات و تحلیلهای دقیق از بازار لازم است؛ بنابراین، اطمینان حاصل کنید که از منابع اطلاعاتی معتبر و افراد متخصص استفاده میکنید.
- ریسک و بازده: هر چند که عرضه اولیه بورس با ریسک کمتری همراه است، اما همواره باید به یاد داشت که حضور در بازار سرمایه همراه با ریسک است و سودآوری هم همراه با بازده متناسب خواهد بود.
با رعایت این نکات، میتوانید بهترین تصمیمهای سرمایهگذاری را در عرضه اولیه بورس اتخاذ کرده و از بازدهی بهتری برخوردار شوید.
همچنین برای جست و جو در خصوص مراکز کارگزاری بورس در شیراز می توانید به این لینک رجوع کنید: بهترین کارگزاری های بورس در شیراز
مزایای سود عرضه اولیه
- سود کوتاهمدت: به طور کلی، سهام شرکتها در روز عرضه اولیه و یا در روزهای بعد از آن با رشد قیمت مواجه میشوند و این موضوع میتواند سود کوتاهمدتی برای سرمایهگذاران ایجاد کند.
- کسب تجربه: سرمایهگذاران با شرکت در عرضه اولیه میتوانند تجربه خود را در زمینه سرمایهگذاری در بورس افزایش دهند.
- حمایت از شرکتهای تولیدی: با شرکت در عرضه اولیه، سرمایهگذاران میتوانند به تأمین مالی شرکتهای تولیدی و توسعه اقتصادی کشور کمک کنند.
معایب سود عرضه اولیه
- ریسک بالا: هیچ تضمینی برای سودآوری عرضه اولیه وجود ندارد و ممکن است سرمایهگذاران در این فرآیند ضرر کنند.
- محدودیت در خرید: در عرضه اولیه، تعداد سهامی که هر سرمایهگذار میتواند خریداری کند محدود است.
- بلوکه شدن سرمایه: سرمایهگذاران باید تا زمان آزاد شدن سهام عرضه اولیه، منتظر بمانند و در این مدت نمیتوانند سهام خود را به فروش برسانند.
جمع بندی
عرضه اولیه سهام، فرآیندی است که طی آن یک شرکت خصوصی برای اولین بار سهام خود را به عموم مردم عرضه میکند. این فرآیند میتواند مزایای متعددی برای شرکت و سرمایهگذاران داشته باشد. از جمله مزایای آن برای شرکت میتوان به تأمین مالی، افزایش نقدشوندگی سهام و ارتقای شفافیت اشاره کرد. همچنین، سرمایهگذاران میتوانند از طریق سود کوتاهمدت، کسب تجربه و حمایت از شرکتهای تولیدی از مزایای عرضه اولیه بهرهمند شوند.
با این حال، سرمایهگذاری در عرضه اولیه بدون ریسک نیست و عواملی مانند قیمتگذاری، شرایط بازار و عملکرد شرکت میتوانند بر سودآوری آن تأثیر بگذارند؛ بنابراین، سرمایهگذاران باید قبل از شرکت در عرضه اولیه، اطلاعات کافی درباره شرکت و وضعیت مالی آن کسب کنند و با احتیاط و آگاهی کامل اقدام به سرمایهگذاری کنند.
همچنین شما در سایت پی جو می توانید در خصوص معامله گری در بورس و کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه این مقاله را "راهنمای مقدماتی برای شروع شغل معامله گری در بورس" نیز مطالعه نمایید.